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债务融资三种方式:银行借款、发行债券和融资租赁

作者:会计学习网; 来源:www.cnacc.cn 时间:2018-10-10 08:17

债务融资三种方式:银行借款、发行债券和融资租赁

银行借款、发行债券和融资租赁,是债务筹资的三种基本形式。

一、银行借款

银行借款,是指企业向银行或其他非银行金融机构借入的、需要还本付息的款项。
(一)银行借款的种类
按提供贷款的机构,分为政策性银行贷款、商业银行贷款和其他金融机构贷款;按机构对贷款有无担保要求,分为信用贷款和担保贷款;按企业取得贷款的用途,分为基本建设贷款、专项贷款和流动资金贷款。
(二)银行借款的程序
银行借款的程序包括:提出申请,银行审批,签订合同,取得借款。
(三)长期借款的保护性条款
长期借款的保护性条款一般有以下三类:
1例行性保护条款;
2一般性保护条款;
3特殊性保护条款。
(四)银行借款的筹资特点
1筹资速度快;
2资本成本较低;
3筹资弹性较大;
4限制条款多;
5筹资数额有限。

二、发行公司债券

公司债券,又称企业债券,是企业依照法定程序发行的、约定在一定期限内还本付息的有价证券。

(一)发行债券的条件
在我国,根据 《公司法》的规定,股份有限公司和有限责任公司,具有发行债券的资格。
(二)公司债券的种类
按是否记名,分为记名债券和无记名债券;按是否能够转换成公司股权,分为可转换债券与不可转换债券;按有无特定财产担保,分为担保债券和信用债券。
(三)公司债券发行的程序
公司债券发行的程序包括:作出发债决议、提出发债申请、公告募集办法、委托证券经营机构发售、交付债券、收缴债券款。
(四)债券的偿还
债券偿还,按其实际发生时间与规定的到期日之间的关系,分为提前偿还与到期偿还,后者又包括分批偿还和一次偿还。
(五)发行公司债券的筹资特点
1一次筹资数额大;
2募集资金的使用限制条件少;
3资本成本负担较高;
4有利于提高公司的社会声誉。

三、融资租赁

租赁,是指通过签订资产出让合同的方式,使用资产的一方(承租方)通过支付租金,向出让资产的一方(出租方)取得资产使用权的一种交易行为。在这项交易中,承租方通过得到所需资产的使用权,完成了筹集资金的行为。
(一)租赁的基本特征
所有权与使用权相分离;融资与融物相结合;租金分期支付。
(二)租赁的分类
租赁分为融资租赁和经营租赁。
经营租赁,又称服务性租赁,是由租赁公司向承租单位在短期内提供设备,并提供维修、保养、人员培训等服务。
融资租赁,是由租赁公司按承租单位要求出资购买设备,在较长的合同期内提供给承租单位使用的融资信用业务,它是以融通资金为主要目的的租赁。
(三)融资租赁的基本程序与形式
1融资租赁的基本程序。
(1)选择租赁公司,提出委托申请;
(2)签订购货协议;
(3)签订租赁合同;
(4)交货验收;
(5)定期交付租金;
(6)合同期满处理设备。

2融资租赁的基本形式。
(1)直接租赁;
(2)售后回租;
(3)杠杆租赁。
(四)融资租赁的租金计算
融资租赁每期租金的多少,取决于以下几项因素:
1设备原价及预计残值;
2利息;
3租赁手续费。
(五)融资租赁的筹资特点
1无须大量资金就能迅速获得资产;
2财务风险小,财务优势明显;
3筹资的限制条件较少;
4能延长资金融通的期限;
5资本成本负担较高。

四、债务筹资的优缺点

(一)债务筹资的优点
1筹资速度较快。
2筹资弹性大。
3资本成本负担较轻。
4可以利用财务杠杆。
5稳定公司的控制权。
(二)债务筹资的缺点
1不能形成企业稳定的资本基础。
2增加企业的财务风险。
3筹资数额有限。


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